重磅!A股兩融余額重返萬億大關 融資者加倉“科技+券商”

  滬指站上3000點關口,融資融券余額也終于重返萬億元大關。

  根據東方財富Choice金融終端數據,12月18日,滬深兩市融資融券余額合計達到10068.46億元。《每日經濟新聞》記者注意到,這是滬深兩市自2018年4月16日以來,兩融余額首次重返萬億元。巧合的是,2014年12月19日,滬深兩市兩融余額歷史上第一次突破1萬億元,本次兩融重返萬億元恰逢兩融首次破萬億五周年。

  與首次破萬億有四大不同

  與2014年A股兩融余額首次突破萬億大關相比,此次兩融余額重返萬億元,在市場交投狀況、兩融標的數量等四個方面已有很大不同。

  首先是市場整體概況對比:2014年12月19日,上證指數報收于3108.60點,上漲1.67%,全天成交5.21億股,成交金額5156億元;2019年12月18日,上證指數收于3017.04點,下跌0.18%,全天成交2.44億股,成交金額2592億元。總的來看,2014年12月19日,滬指以帶量強勢突破3100點報收,2019年12月18日則以微跌報收,且成交量只有前者的46.83%,成交金額只有后者的50.27%。

  其次是兩融標的數量對比:2014年12月19日,滬深兩市可供交易的兩融標的約為900只;2019年12月18日,滬深兩市可供交易的兩融標的已經有1600只左右。也就是說,如今的兩融標的比2014年12月19日多了約700只。平均下來,每只兩融標的融資者負債金額要少得多。

  第三是兩融交易對比(以融資為例):2014年12月19日,滬深兩市共發生1233.55億元融資買入,期間凈買入金額為122.27億元;2019年12月18日,滬深兩市共發生707.28億元融資買入,期間凈買入金額為74.94億元。從中可以看出,兩融交易熱度也相應有所降低。

  第四是市場青睞個股對比:2014年12月19日,中信證券位列兩市融資買入第一名,當天發生63.33億元融資買入,其融資余額以240.42億元位列首位;貴州茅臺未進入前十名,當天融資余額為28.13億元。2019年12月18日,單日融資買入第一名是京東方A,發生融資買入14.06億元。收盤時融資余額第一名為中國平安,為250.55億元,與2014年12月19日相比增加了37.65億元。而中信證券的融資余額跌至第四名,僅剩下103.05億元。貴州茅臺的融資余額增加至117.03億元,兩市排名第二。

  總體而言,中國平安仍然受到融資者長期青睞,京東方A這類科技股異軍突起。

  融資者加倉“科技+券商”

  由上述對比可以發現,雖然同樣是突破1萬億元大關,此次和2014年12月19日卻有很大不同。那時在以中信證券為代表的券商股帶動下,A股市場正式進入了一場杠桿上的牛市,而目前融資者顯然要謹慎、溫和得多。

  但無論如何,兩融余額突破1萬億元對投資者仍然會產生重要心理影響。東方財富Choice數據顯示,截至12月18日,12月份以來融資客加倉金額居前的個股分別為萬科A、同方股份、中興通訊、京東方A、南京證券、水晶光電等,分別加倉11.10億元、10.09億元、7.82億元、7.23億元、6.39億元、5.45億元等。5G概念、券商板塊仍然是目前融資者青睞的重點。

  總體而言,市場人士對即將到來的2020年抱樂觀態度。海通證券策略團隊預計,2020年股市資金凈流入超1萬億元。其中散戶資金預計流入6000億元,杠桿資金預計流入4000億元,2020年將迎來牛市主升浪。其中“科技+券商”有望成為本輪主導產業——因為我國進入后工業化時代,步入信息化時代,重點發展的產業是科技類行業,而為科技類行業提供融資服務的是券商,所以未來進入牛市爆發期時的主導產業將會是“科技+券商”。

特色專欄

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